運転資金って、在庫と売掛金のこと？

在庫と売掛金が中心で、そこから買掛金を引いた残りを見ることが多いよ。お客さんからまだもらっていない分と、棚卸しが、運転資金の束なんだ。この束が増えると、純利益が出ていても現金は減りやすいよ。本業の回転の話で、工場を買う投資とは別だよ。

売上が伸びる途中は、在庫と売掛が増えて現金が先に出ていくよ。営業キャッシュフローが、純利益より弱く見える年の定番なんだ。伸びが一巡して回収が進むと、束はまた縮むよ。